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Los futuros parecen complicados. La idea no lo es.
Acuerdas hoy comprar o vender algo en el futuro, a un precio que fijas ahora. Eso es todo.
Lo difícil para principiantes no es la idea. Son los números: cuánto vale un contrato, cuánto cuesta cada tick y cómo el apalancamiento mueve tu cuenta. Aquí lo explicamos de forma sencilla.
Puntos clave
- Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado para comprar o vender una cantidad fija de algo, en una fecha determinada, al precio acordado hoy.
- La mayoría de los traders nunca recibe el producto. Cierra el contrato antes del vencimiento y conserva la ganancia o pérdida de la variación del precio.
- El tick es el movimiento mínimo del precio. El valor del tick es cuánto vale ese movimiento en dólares. Un tick del E-mini S&P 500 vale $12.50.
- Ganancia o pérdida = ticks de movimiento × valor del tick × número de contratos.
- Los futuros usan margen, que crea apalancamiento. Un movimiento pequeño en contra puede consumir gran parte del margen.
¿Qué es el trading de futuros?
Es comprar y vender contratos de futuros: acuerdos para comprar o vender un activo a un precio fijo en una fecha futura. Los traders buscan aprovechar movimientos en índices, petróleo y oro sin poseer el activo.
¿Qué es un contrato de futuros?
Es un acuerdo estandarizado. Todos los contratos del mismo tipo tienen las mismas condiciones y definen cuatro elementos:
| Término | Qué define | Ejemplo: E-mini S&P 500 (ES) |
|---|---|---|
| Qué | El activo subyacente | Índice S&P 500 |
| Cuánto | La cantidad fija | $50 × nivel del índice |
| Cuándo | La fecha de vencimiento | Marzo, junio, septiembre o diciembre |
| A qué precio | El precio acordado hoy | Precio al comprar o vender |
La estandarización permite negociar en una bolsa central, como CME Group, con precios de mercado publicados centralmente.
¿Tienes que recibir el producto?
En la mayoría de los casos, no. Los traders cierran el contrato antes del vencimiento y conservan la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
Los futuros de índices, como ES y NQ, se liquidan en efectivo: no hay entrega física. Cerca del vencimiento, quien quiere seguir expuesto pasa al siguiente contrato — el rollover. Los contratos con entrega física, como CL y GC, exigen atender a los plazos del bróker y las reglas de entrega.
¿Qué son el tamaño y el valor del tick?
El tamaño del tick es el movimiento mínimo del precio de un contrato. El valor del tick es cuánto dinero vale ese movimiento para un contrato. Cada mercado tiene sus valores:
| Contrato | Mercado | Tamaño del tick | Valor del tick |
|---|---|---|---|
| ES | E-mini S&P 500 | 0.25 puntos | $12.50 |
| MES | Micro E-mini S&P 500 | 0.25 puntos | $1.25 |
| NQ | E-mini Nasdaq-100 | 0.25 puntos | $5.00 |
| MNQ | Micro E-mini Nasdaq-100 | 0.25 puntos | $0.50 |
| RTY | E-mini Russell 2000 | 0.1 puntos | $5.00 |
| M2K | Micro E-mini Russell 2000 | 0.1 puntos | $0.50 |
| YM | E-mini Dow | 1 puntos | $5.00 |
| MYM | Micro E-mini Dow | 1 puntos | $0.50 |
| CL | Petróleo crudo | $0.01 | $10.00 |
| MCL | Petróleo crudo | $0.01 | $1.00 |
| GC | Oro | $0.10 | $10.00 |
| MGC | Oro | $0.10 | $1.00 |
Especificaciones: CME Group. Comprueba cambios en la bolsa y la disponibilidad de instrumentos en tu plataforma.
Conoce el valor del tick antes de entrar. Define el tamaño real de cada ganancia y pérdida. Lee la guía de futuros Micro vs Mini.
¿Cómo se calculan las ganancias y pérdidas en futuros?
Ganancia o pérdida = ticks de movimiento × valor del tick × número de contratos.
Ejemplo: compras 1 contrato de oro (GC), con un valor de $10 por tick.
- El precio avanza 20 ticks a tu favor: 20 × $10 × 1 = +$200.
- El precio avanza 20 ticks en tu contra: 20 × $10 × 1 = −$200.
Con 3 contratos, ambos importes se triplican hasta $600. Con 1 micro de oro (MGC), son diez veces menores: $20. Son ejemplos brutos, antes de comisiones, tasas y deslizamiento.
¿Qué es el margen en el trading de futuros?
El margen es un depósito que el bróker retiene para abrir una posición. Es una fracción del valor total del contrato. Crea apalancamiento: controlas una posición grande con poco dinero.
Ejemplo: el contrato vale $100,000 y depositas $5,000 de margen. Son cifras ilustrativas, no requisitos actuales de un contrato concreto.
| Movimiento en contra | Pérdida | Porcentaje del margen |
|---|---|---|
| 1% | $1,000 | 20% |
| 2% | $2,000 | 40% |
| 5% | $5,000 | 100% |
| 6% | $6,000 | 120% |
Un movimiento del 5% consume todo el margen. Uno del 6% cuesta más de lo que depositaste.
¿Cuáles son los riesgos del trading de futuros?
El apalancamiento funciona en ambos sentidos. Pequeños movimientos crean grandes ganancias y pérdidas. Con un bróker, eso significa:
- En algunos casos, puedes perder más de lo que depositaste.
- Llamadas de margen: si el mercado se mueve rápidamente en contra, el bróker puede pedir más dinero.
- Liquidación forzosa: sin reforzar el margen, la posición puede cerrarse automáticamente con pérdida.
Muchos principiantes no pierden porque el mercado esté en su contra. Pierden porque su posición era demasiado grande para la cuenta.
¿Cómo funciona el trading de futuros en una prop firm?
En una cuenta simulada de Papaya Funding no depositas tu propio margen de futuros ni recibes llamadas de margen de un bróker. La empresa fija reglas de riesgo, sobre todo el drawdown máximo. Otras empresas pueden tener modelos distintos.
Las cuentas de futuros de Papaya tienen:
- Drawdown máximo EOD trailing: del 3% al 6%, según el tamaño, o 4% en Papaya Instant.
- Sin límite de pérdida diaria en Papaya Signature y Papaya One; 2% en Papaya Instant.
- Límites de contratos: desde 1 mini o 10 micros en $25,000 hasta 12 minis o 120 micros en $150,000.
- Sin posiciones nocturnas ni de fin de semana: todas las operaciones se cierran al finalizar la sesión.
Tu dinero en riesgo es la tarifa de la cuenta y los posibles cargos recurrentes o adicionales, no el saldo nominal. Incumplir una regla puede causar la pérdida de la cuenta. El drawdown define cuánto puede perder. Lee la guía de drawdown.
Ejemplo de tamaño de posición: cuenta de futuros Papaya de $50,000
Una cuenta Papaya Signature de $50,000 tiene drawdown máximo de $2,000 ($2,000 (4%)) y límite de 3 minis o 30 micros. Imagina arriesgar $250 en una operación de Nasdaq con un stop de 40 ticks.
| Contrato | Riesgo por contrato (40 ticks) | Contratos para $250 | Riesgo efectivo |
|---|---|---|---|
| NQ | $200 | 1 | $200 |
| MNQ | $20 | 12 | $240 |
Riesgo bruto previsto, sin comisiones ni deslizamiento. Un stop no garantiza ejecución al precio fijado.
Con micros te acercas mucho al riesgo deseado. Con minis, los incrementos son mayores. El límite de contratos es un máximo, no un tamaño recomendado.
Conceptos básicos de futuros de un vistazo
| Concepto | Qué es | Por qué importa |
|---|---|---|
| Contrato | Acuerdo estandarizado para comprar o vender en el futuro | Define qué negocias |
| Tamaño del tick | Movimiento mínimo del precio | Define cómo contar los movimientos |
| Valor del tick | Cuánto vale cada tick en dinero | Muestra la ganancia o pérdida real |
| Margen | Depósito para abrir una posición | Crea apalancamiento |
| Riesgo | Apalancamiento y tamaño de posición | Pequeños movimientos generan grandes ganancias o pérdidas |
Después, compara Forex vs Futuros o lee cómo superar un desafío de prop firm.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funcionan los futuros para principiantes?
Compras o vendes un contrato que sigue un activo, como el S&P 500 o el oro. La ganancia bruta es el número de ticks por el valor del tick por el número de contratos. La mayoría cierra antes del vencimiento sin recibir el activo físico.
¿Cuál es el valor del tick del ES?
El E-mini S&P 500 (ES) tiene un tick de 0,25 puntos y un valor de $12.50 por tick. Un punto completo vale $50. El Micro E-mini S&P 500 (MES) vale una décima parte: $1.25 por tick.
¿Puedes perder más de lo que inviertes en futuros?
Con un bróker, sí, en algunos casos: el apalancamiento puede generar pérdidas superiores al depósito. En una cuenta simulada Papaya no depositas margen. Tu coste es la tarifa de la cuenta y los posibles cargos recurrentes o adicionales; incumplir reglas puede causar la pérdida de la cuenta.
¿Cuál es el mejor contrato de futuros para principiantes?
Micros como MES y MNQ suelen ser un punto de partida más manejable. Siguen el mismo mercado que los E-mini, pero valen una décima parte por tick, permitiendo posiciones menores. Siguen implicando riesgo.
¿Los contratos de futuros vencen?
Sí. Estos contratos de índices vencen trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre. Para mantener exposición, los traders pasan al siguiente contrato antes del vencimiento, respetando los plazos del bróker.
Regla de oro: nunca entres en una operación de futuros sin conocer el valor del tick y cuánto puedes perder. Muchos traders pierden por no controlar el tamaño de posición y el riesgo. Si quieres operar futuros con límites claros, elige aquí tu cuenta Papaya.
El trading implica riesgos. Las cuentas utilizan capital simulado. Los resultados y pagos no están garantizados.