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Un contrato E-mini S&P 500 se mueve 50 $ por cada punto que se mueve el índice. En un día movido, son miles de dólares en pocos minutos.
La mayoría de los traders no debería empezar ahí. Para eso existen los futuros micro.
El mismo mercado, el mismo gráfico, una décima parte del tamaño. Así se comparan los futuros micro y mini, contrato a contrato, y cómo elegir el tamaño adecuado para tu cuenta.
¿Cuál es la diferencia entre futuros micro y mini?
Los futuros micro son una décima parte de los futuros E-mini en los principales índices bursátiles de EE. UU. Un contrato E-mini S&P 500 (ES) vale 50 $ por punto del índice; un Micro E-mini S&P 500 (MES) vale 5 $. Los movimientos de precio son idénticos, así que los micro te permiten operar el mismo mercado con una décima parte del riesgo por contrato.
¿Qué son los futuros E-mini?
Los futuros E-mini son futuros de índices negociados electrónicamente del CME Group. Se crearon como versiones más pequeñas de los contratos originales de tamaño completo, que se habían vuelto demasiado grandes para la mayoría de los traders.
Hoy, los E-minis son los grandes. El ES, el E-mini S&P 500, es uno de los contratos de futuros más negociados del mundo.
Los cuatro principales contratos E-mini de índices:
- ES: E-mini S&P 500
- NQ: E-mini Nasdaq-100
- RTY: E-mini Russell 2000
- YM: E-mini Dow (5 $)
¿Qué son los futuros micro?
Los futuros micro son una décima parte de su contrato mayor. CME lanzó los contratos Micro E-mini de índices en 2019 para dar a los traders más pequeños acceso a los mismos mercados.
- MES: Micro E-mini S&P 500
- MNQ: Micro E-mini Nasdaq-100
- M2K: Micro E-mini Russell 2000
- MYM: Micro E-mini Dow
La misma idea existe fuera de los índices. El MCL es una décima parte del contrato estándar de crudo (CL). El MGC es una décima parte del oro estándar (GC).
Futuros micro vs mini: especificaciones lado a lado
| Mercado | Contrato mayor | Valor por punto / tick | Contrato micro | Valor por punto / tick |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | ES | 50 $ / 12,50 $ | MES | 5 $ / 1,25 $ |
| Nasdaq-100 | NQ | 20 $ / 5,00 $ | MNQ | 2 $ / 0,50 $ |
| Russell 2000 | RTY | 50 $ / 5,00 $ | M2K | 5 $ / 0,50 $ |
| Dow Jones | YM | 5 $ / 5,00 $ | MYM | 0,50 $ / 0,50 $ |
| Crudo | CL | 1.000 $ / 10,00 $ | MCL | 100 $ / 1,00 $ |
| Oro | GC | 100 $ / 10,00 $ | MGC | 10 $ / 1,00 $ |
En cada par, 10 micro = 1 contrato mayor. El tamaño del tick es el mismo. Solo cambia el valor en dólares. Especificaciones según CME Group; consulta la bolsa para cualquier cambio.
Las diferencias que realmente importan
Riesgo por tick
Un movimiento de 10 puntos en el S&P 500 vale 500 $ en un ES. En un MES, son 50 $. La misma operación, la misma idea, una décima parte del daño si te equivocas.
Dimensionamiento de la posición
Aquí es donde los micro realmente se ganan su lugar. Con los minis, tu tamaño salta en pasos grandes: 1 contrato, luego 2. Con los micro, puedes operar 3, 7 o 12. También puedes salir de una posición poco a poco en lugar de todo de una vez.
Liquidez y costos
Los E-minis tienen libros de órdenes más profundos. Los micro también son muy líquidos y, en los principales índices, el spread suele ser de un tick durante el horario de EE. UU.
El inconveniente son las comisiones. Se cobran por contrato, y un micro se mueve una décima parte. Así que en los micro, las comisiones se comen una parte mayor de cada operación. Eso importa sobre todo a los scalpers que buscan unos pocos ticks.
¿Y el margen?
Con un bróker, los micro necesitan aproximadamente una décima parte del margen de un mini. Los importes exactos cambian con la volatilidad y el bróker, así que consulta siempre las cifras actuales.
En una cuenta de Papaya Funding, no depositas margen propio. Lo que limita tu tamaño es el límite de contratos de la cuenta y su drawdown.
¿Micro o mini: cuál deberías operar?
| Si tú... | Opera |
|---|---|
| Eres nuevo en futuros o estás probando una estrategia | Micro |
| Quieres dimensionar con precisión o salir por partes | Micro |
| Tienes una estrategia probada y un stop que encaja en el riesgo de un mini | Minis |
| Haces scalping de unos pocos ticks cada vez | Minis (menor impacto de comisiones) |
| Quieres ambos | Combínalos: una posición central en mini, micro para ajustar |
No hay premio por operar el contrato más grande. El tamaño correcto es aquel en el que una operación perdedora normal no cambia cómo operas la siguiente.
Operar micro y minis en una cuenta de futuros Papaya
Reglas de futuros de Papaya
Las cuentas de futuros de Papaya vienen en tres modelos: Papaya Signature, Papaya One y financiación Instant. Aquí está Papaya Signature, el más popular:
| Cuenta | Objetivo de beneficio | Drawdown máximo (EOD trailing) | Contratos (mini / micro) |
|---|---|---|---|
| 25 mil $ | 1.500 $ (6%) | 1.500 $ (6%) | 1 / 10 |
| 50 mil $ | 3.000 $ (6%) | 2.000 $ (4%) | 3 / 30 |
| 75 mil $ | 4.500 $ (6%) | 2.250 $ (3%) | 6 / 60 |
| 100 mil $ | 6.000 $ (6%) | 3.000 $ (3%) | 9 / 90 |
| 150 mil $ | 9.000 $ (6%) | 4.500 $ (3%) | 12 / 120 |
En todas las cuentas de futuros de Papaya:
- Drawdown máximo: 3% a 6% según el tamaño en Papaya Signature y Papaya One, 4% en financiación Instant, todos EOD trailing
- Límite de pérdida diaria: ninguno en Papaya Signature y Papaya One; 2% en financiación Instant
- Tamaños de contrato: opera minis o micros, según el mercado. 1 mini cuenta como 10 micros
- Regla de consistencia: 50% en Papaya Signature, 40% en Papaya One, 20% en financiación Instant. Más en nuestra guía de la regla de consistencia
- Plataformas: Rithmic, DXFutures y Volumetrica
- Mercados: ES, NQ, RTY, YM, CL y GC, más sus micros
- Financiación máxima: hasta 1 millón de dólares entre tus cuentas
EOD trailing significa que tu límite de drawdown solo se mueve según tu saldo de fin de día. Un pico intradía de beneficio flotante no arrastra el límite hacia arriba. Cierra el día en un nuevo máximo y el límite sube con él.
Ejemplo de dimensionamiento: cuenta de 50 mil $
Una cuenta Papaya Signature de 50 mil $ tiene un objetivo de beneficio de 3.000 $ y un drawdown máximo de 2.000 $. Supón que tu setup en el S&P 500 necesita un stop de 20 puntos:
| Posición | Riesgo con un stop de 20 puntos | Parte del objetivo de 3.000 $ | Parte del drawdown de 2.000 $ |
|---|---|---|---|
| 3 ES (máximo de la cuenta) | 3.000 $ | 100% | 150% |
| 1 ES | 1.000 $ | 33% | 50% |
| 5 MES | 500 $ | 17% | 25% |
| 3 MES | 300 $ | 10% | 15% |
Lee de nuevo la primera fila. Operar el límite total de contratos en una sola operación perdedora rompería la cuenta. Que te permitan 3 ES no significa que tu stop pueda pagarlos.
Una operación perdedora en ES cuesta la mitad de tu drawdown. Con micros, eliges exactamente cuánto cuesta una pérdida, y aún puedes llegar al tamaño de un ES con 10 MES cuando la operación lo merece.
Este ejemplo muestra cómo se aplican los tamaños de contrato. No es una proyección de resultados.
Gestión de riesgo para cualquier tamaño de contrato
- Define tu stop antes de entrar. Luego elige el tamaño de contrato que encaje en él, no al revés.
- Arriesga una cantidad fija por operación. Los micro lo facilitan: ajusta el número de contratos, no el stop.
- Conoce tu límite de drawdown cada mañana. Con EOD trailing, puede haberse movido durante la noche.
- Respeta el límite de contratos. Planifica tu posición máxima antes de la sesión, no a mitad de la operación.
- Vigila el calendario de noticias. Los futuros de índices reaccionan con fuerza a datos como las NFP y el IPC. Lee nuestra guía de las Nóminas No Agrícolas.
Preguntas frecuentes
¿Cuántos contratos micro equivalen a un E-mini?
Diez. En todos los principales contratos de índices de CME, un micro es una décima parte del E-mini. Por ejemplo, 10 contratos MES dan la misma exposición que 1 contrato ES. La misma proporción de 10:1 se aplica al crudo (MCL vs CL) y al oro (MGC vs GC).
¿Los futuros micro y E-mini se mueven igual?
Sí. Siguen el mismo índice subyacente, así que el precio y el gráfico son los mismos. La única diferencia es el valor en dólares de cada tick: 1,25 $ en el MES frente a 12,50 $ en el ES.
¿Cuál es el valor de tick del MNQ?
El MNQ, el Micro E-mini Nasdaq-100, vale 2 $ por punto del índice. Con un tick mínimo de 0,25 puntos, cada tick vale 0,50 $. El contrato NQ completo vale 20 $ por punto, o 5,00 $ por tick.
¿Los futuros micro tienen suficiente liquidez para day trading?
Sí. Los micro de los principales índices, como el MES y el MNQ, se negocian mucho, y los spreads suelen ser de un tick durante el horario de EE. UU. Los E-minis tienen libros de órdenes más profundos, lo que importa más para órdenes muy grandes.
¿Puedo operar micros y minis en una cuenta Papaya?
Sí. Puedes operar minis o micros, según el mercado que elijas. Cada mini cuenta como 10 micros para tu límite de contratos. En una cuenta Papaya Signature de 50 mil $, por ejemplo, son hasta 3 minis o 30 micros.
Los micro no son ruedas de entrenamiento. Son precisión. El mismo mercado, los mismos movimientos, y control total sobre cuánto puede costarte cada operación. Cuando tu dimensionamiento sea el correcto, elige aquí tu desafío de futuros Papaya.
El trading implica riesgos. Los resultados individuales varían.