Contratos de Futuros Micro vs Mini (E-Mini): Negocia em Grande com Contratos Mais Pequenos

Um contrato E-mini S&P 500 move-se 50 $ por cada ponto que o índice se move. Num dia agitado, são milhares de dólares em poucos minutos.

A maioria dos traders não devia começar aí. É para isso que existem os futuros micro.

O mesmo mercado, o mesmo gráfico, um décimo do tamanho. Eis como os futuros micro e mini se comparam, contrato a contrato, e como escolher o tamanho certo para a tua conta.

O que são futuros E-mini?

Os futuros E-mini são futuros de índices negociados eletronicamente do CME Group. Foram criados como versões mais pequenas dos contratos originais de tamanho completo, que se tinham tornado demasiado grandes para a maioria dos traders.

Hoje, os E-minis são os grandes. O ES, o E-mini S&P 500, é um dos contratos de futuros mais negociados do mundo.

Os quatro principais contratos E-mini de índices:

• ES: E-mini S&P 500
• NQ: E-mini Nasdaq-100
• RTY: E-mini Russell 2000
• YM: E-mini Dow (5 $)

O que são futuros micro?

Os futuros micro são um décimo do contrato maior. O CME lançou os contratos Micro E-mini de índices em 2019 para dar aos traders mais pequenos acesso aos mesmos mercados.

• MES: Micro E-mini S&P 500
• MNQ: Micro E-mini Nasdaq-100
• M2K: Micro E-mini Russell 2000
• MYM: Micro E-mini Dow

A mesma ideia existe fora dos índices. O MCL é um décimo do contrato standard de crude (CL). O MGC é um décimo do ouro standard (GC).

Futuros micro vs mini: especificações lado a lado

As diferenças que realmente importam

Risco por tick

Um movimento de 10 pontos no S&P 500 vale 500 $ num ES. Num MES, são 50 $. A mesma negociação, a mesma ideia, um décimo do estrago se estiveres errado.

Dimensionamento da posição

É aqui que os micro realmente se impõem. Com os minis, o teu tamanho salta em passos grandes: 1 contrato, depois 2. Com os micro, podes negociar 3, 7 ou 12. Também podes sair de uma posição faseadamente, em vez de tudo de uma vez.

Liquidez e custos

Os E-minis têm livros de ordens mais profundos. Os micro também são muito líquidos e, nos principais índices, o spread é normalmente de um tick durante o horário dos EUA.

O senão são as comissões. São cobradas por contrato, e um micro move um décimo. Por isso, nos micro, as taxas comem uma fatia maior de cada negociação. Isso importa sobretudo a scalpers que caçam poucos ticks.

E a margem?

Numa corretora, os micro precisam de cerca de um décimo da margem de um mini. Os valores exatos mudam com a volatilidade e a corretora, por isso confirma sempre os valores atuais.

Numa conta Papaya Funding, não depositas margem própria. O que limita o teu tamanho é o limite de contratos da conta e o seu drawdown.

Micro ou mini: qual deves negociar?

Não há prémio por negociar o contrato maior. O tamanho certo é aquele em que uma negociação perdedora normal não muda a forma como negocias a seguinte.

Negociar micro e minis numa conta de futuros Papaya

Regras de futuros da Papaya

As contas de futuros da Papaya vêm em três modelos: Papaya Signature, Papaya One e financiamento Instant. Aqui está o Papaya Signature, o mais popular:

Em todas as contas de futuros Papaya:

• Drawdown máximo: 3% a 6% consoante o tamanho no Papaya Signature e no Papaya One, 4% no financiamento Instant, todos EOD trailing
• Limite de perda diária: nenhum no Papaya Signature e no Papaya One; 2% no financiamento Instant
• Tamanhos de contrato: negoceia minis ou micros, consoante o mercado. 1 mini conta como 10 micros
• Regra de consistência: 50% no Papaya Signature, 40% no Papaya One, 20% no financiamento Instant. Mais no nosso guia da regra de consistência
• Plataformas: Rithmic, DXFutures e Volumetrica
• Mercados: ES, NQ, RTY, YM, CL e GC, mais os seus micros
• Financiamento máximo: até 1 milhão de dólares nas tuas contas

EOD trailing significa que o teu limite de drawdown só se move com base no saldo de fim de dia. Um pico intradiário de lucro flutuante não arrasta o limite para cima. Fecha o dia num novo máximo e o limite sobe com ele.

Exemplo de dimensionamento: conta de 50 mil $

Uma conta Papaya Signature de 50 mil $ tem um objetivo de lucro de 3.000 $ e um drawdown máximo de 2.000 $. Imagina que o teu setup no S&P 500 precisa de um stop de 20 pontos:

Lê outra vez a primeira linha. Negociar o limite total de contratos numa única negociação perdedora rebentaria a conta. Poder ter 3 ES não significa que o teu stop os possa pagar.

Uma negociação perdedora em ES custa metade do teu drawdown. Com micros, escolhes exatamente quanto custa uma perda, e ainda podes chegar ao tamanho de um ES com 10 MES quando a negociação o merece.

Este exemplo mostra como se aplicam os tamanhos de contrato. Não é uma projeção de resultados.

Gestão de risco para qualquer tamanho de contrato

1. Define o teu stop antes de entrar. Depois escolhe o tamanho de contrato que lhe serve, e não o contrário.
2. Arrisca um valor fixo por negociação. Os micro facilitam: ajusta o número de contratos, não o stop.
3. Conhece o teu limite de drawdown todas as manhãs. Com EOD trailing, pode ter-se movido durante a noite.
4. Respeita o limite de contratos. Planeia a tua posição máxima antes da sessão, não a meio da negociação.
5. Vigia o calendário de notícias. Os futuros de índices reagem com força a dados como o NFP e o CPI. Lê o nosso guia das Nonfarm Payrolls.

Perguntas frequentes

Os micro não são rodas de aprendizagem. São precisão. O mesmo mercado, os mesmos movimentos, e controlo total sobre quanto cada negociação te pode custar. Quando o teu dimensionamento estiver certo, escolhe aqui o teu desafio de futuros Papaya.

O trading envolve risco. Os resultados individuais variam.